动力锂电池厮杀进入第二阶段，挣快钱的时代结束了

2019年，关于我国动力锂电池市场来说，注定会是难以忘记的一年：

2019年1-十二月，我国动力锂电池累计装机量为62.2GWh，同比累计上升9.2%。尽管从全年来看，行业仍然是微上升的态势，但从下半年的情况来看，却不那么乐观。

在国家大力去杠杆、补贴退坡和车市承压等多重因素的影响下，我国的动力锂电池装机量，从2019年七月开始发生了明显的上升降速，八月开始装机量同比负上升，十二月的装机量同比下降高达27.4%。

这样的下降态势会不会延续到2020年？这是恐怕大概率事件。

2017-2019我国动力锂电池月度装机量比较（2019年十二月数据暂缺）

这样的趋势，必然会给行业带来与以前几年完全不同的竞争状态。家底足、底气厚的大玩家，相对容易应对；技术强、稳步前进的成长玩家，在突破上升乃至存活上，面对巨大挑战；而广大研发、质量、生产、组织管理水平一般的普通公司，正面对着巨大的生存压力。

具体来讲，2019年我国动力锂电池行业的特点是怎么样的呢？2020年又将有什么趋势？

目前有70多家动力锂电池公司，太多了，也太少了

2019动力锂电池行业，正在从前几年“大干快上”的增量模式，逐步向存量竞争模式过渡。与此同时，头部集中效应在目前这个阶段开始显现：随着一个行业的不断发展成熟化，竞争实力更强、运营模式更规范的公司会有更强的竞争优势，占据更高的市场份额，而较弱的公司则会在竞争中逐渐退出，市场上的竞争公司会变少。

参考这几年我国相对成熟的行业（比如地产，汽车，化工，家电，消费等等）的股市和市场的运行情况，我们不难发现：龙头公司/白马正在以更强的市场表现战胜他们的竞争者，在不断巩固着他们的龙头地位，而相应的在金融市场（更高的估值）和政策方面（国家的一些支持）受到了越来越多的重视，逐步成长为我国经济的顶梁柱，角逐世界经济舞台的国家主力。

而关于我国的动力锂电池市场来说，2019还有大约七十家左右。实际上这个数目既太多，也太少：

·多：六、七十家公司关于一个行业来说，还远远不到头部效应真正成型的时刻。考虑到退坡的继续、制造业转型升级的趋势不变，中央甚至已经颁布了文件（下图）直接说明了关于行业集中度提高的期望，动力锂电池行业更多更残酷的竞争在接下来的几年中可期。

·少：宁德时代一家就占了>50%的份额，加上比亚迪的动力锂电池，一共占七成左右，这意味着实际上大多数公司与TOp2不是一个量级的公司，市场上的竞争并不是完全和充分的。因此，假如有更多真正有实力能够挑战目前头部的新公司出现，让他们能够在竞争中脱颖而出才是这个行业真正期待的。

十二月三日，国家工业和信息化部公布了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿）

竞争，洗牌，倒闭，生存，前进，蜕变大概率是未来几年这个行业发展的关键词，至于谁能在接下来的竞争中脱颖而出，自然要看这些公司自己的实力、决心以及对市场机遇的把握。

从保护为主到鼓励开放竞争，我国动力锂电池行业已进入第二阶段

产业政策的有用与否，是一个学界长期争论的问题。但不论是纵观历史各后发国家如何对先进国家的工业体系进行追赶（德国VS英国，美国VS英国，日韩VS西方，新加坡VS?），还是横看目前世界的经济政策格局（美德都有关于新兴先进产业的扶持政策），通过产业政策来促进行业发展其实都是再正常不过的事情。

那关于电动汽车行业的发展来说，其实问题不在于应不应该使用产业政策，而是在于怎么样使用产业政策可以让行业发展地更好。

韩国产业政策梳理，摘自长江证券研究所报告

新加坡“RIE2020”计划：政府将投资190亿美元用于先进制造业、生物医药科学、城市方法与可持续发展、服务与数字经济等四大战略领域，致力于把新加坡打造世界研发中心

在几年前，日韩动力锂电池公司对我国公司几乎具有压倒性优势，在那时的产业政策假如是打开大门迎接外宾，恐怕我国动力锂电池行业的民族公司是无法发展起来的。而依靠白名单+补贴等一系列“组合拳”政策，在过去几年中，我国的动力锂电池行业可谓蓬勃发展，涌现了很多公司、建成了完整的产业链和人才储备库，先后有过100+以上的锂电公司，也有了宁德时代和比亚迪这样的可以去世界舞台上竞争的一流公司。从行业整体情况来说，说取得了长足进步并不过分。

有人可能会说，砸了那么多钱，砸出了那么多过剩产量，效果不佳。但是纵观很多我国其它领域以及世界其它国家的发展，很多情况下常常是投入了很多，最后连个水花都见不到。相比之下，我国动力锂电池行业这一阶段的发展，个人认为已经是很成功了。在此，我想把我国动力锂电池行业过去这几年含义为产业发展的“一阶段”，即用一定产业政策保护并扶植本国本土公司使其具有与国际公司竞争能力的阶段。

1阶段国内动力锂电池销量逐步赶超日韩

然而，在2019年，行业与世界发生了很多变化，尤其是贸易战几乎影响了我国的所有行业。总观两方的摩擦与交涉，虽然有很多不同的观点和利益坚持，但是在一方面两国几乎较快的达成了至少是原则上的共识：我国要进一步开放、提高国际化程度。

在这样的背景下，2019年动力锂电池行业的很多政策，也顺理成章地发生了变化：白名单停止，装着松下和LG电芯的国产特斯拉MODEL3进入了工信部的补贴目录。

这背后的信号其实很明显：我国本土动力公司已经成长起来了，而大趋势又要求进一步开放，政策将从以保护为主的一阶段切换成鼓励开放与竞争的二阶段。

实际上，进入二阶段是一种必然。我国的动力锂电池行业发展到今天，规模已经有了，质量也有一些但是不够高。所以，此时的动力锂电池行业，对外有开放的要（我国经济开放的姿态），对内也有降低行业杠杆（去产量）、财政负担（去补贴）、提高行业发展质量的需求。在这样的背景下，中央政策的那句“提高行业集中度”就显得再顺理成章不过。

在这个阶段，头部的本土继续稳扎稳打就行了。但众多二三线公司，则要面对生死存亡的考验了：假如抓住机会，把自己的实力提升一个台阶，就有可能进入第一梯队，成为二阶段的幸存者&胜利者，不断壮大成真正的优质供应商。但假如这些动力锂电池公司还满足于之前自觉还“过得去”的研发、质量、生产、组织管理的水平，未来生存下来的机遇恐怕较小。

12．6道路机动车辆生产公司及产品（第326批）

工业部2019年第326批道路机动车辆生产公司及产品目录，TESLAMODEL3位列其中

在这里，笔者忍不住要再多说一句，前几天有一篇文章说了特斯拉在上海建厂一路绿灯建成神速，很多国内的新势力对此表达不满，认为政府偏心甚至是向着“外面的人”。

对此，笔者认为：

首先，对特斯拉的有力度的支持，恰恰是我们增大开放力度的一个最好的展示面，具有相当的示范效应，当然应该支持；

其次，特斯拉是明星公司、产品有竞争力被市场充分检验了的公司，在电动汽车领域自然属于头部产量，关于头部公司的支持追捧放在哪里都是再理性正常不过的事情；

最后，国内造车新势力有多少家，有多少有有效市场销量，大家现在基本都清楚，政府也清楚，去杠杆去产量是过去这一年（也可能要持续几年）的主旋律，假如你做的东西没有明显的亮点和竞争力（尤其是核心三电技术极大依赖电池公司又没有自己的技术积累和品牌建设的公司们），在一个竞争极其激烈的环境中，又如何去说服别人给予你更多的支持呢？毕竟做公司不是搞慈善，单纯的靠卖惨和秀ppT都不能从根本上解决问题，技术、产品和品牌是根本。

TESLA上海厂的快速兴建，图摘自“车东西”

形状&化学体系&应用领域：未来方向在何处？

（一）形状

首先可以在这里看看过去两年我国动力锂电池装机量的数据图，从中不难看出：

2017、18我国动力锂电池装机量，Cylindrical圆柱；prismatic方形；pouch软包

方形占比在过去几年一直是压倒性多数，这当然重要因为宁德时代和比亚迪公司都是主打方形这一因素；方形电芯成组效率高、生产工艺相对成熟，综合性能良好，目前装机在乘用车、商用车中都有稳定的装机比例，所以在可预见的将来，方形仍然会是稳定装机的贡献者，而只要C和B公司仍然是行业的绝对龙头，方形占比压倒多数的情况就不会有明显改变。

圆柱占比自从沃特玛暴雷之后就已经明显下降，重要原因有：圆柱本身成组复杂效率较低，松下本身相关于其它供应商领先的技术水平。实际上，在全球车企中，乘用车采用圆柱的重要是特斯拉，此外还有小鹏汽车的2019款小鹏G3（2020款已改为方形）和零跑汽车的零跑S01。在国内的供应商方面，国柱电芯的发展集中度/龙头效应是不如方形电芯的，目前还没有涌现出宁德时代和比亚迪公司相同的龙头公司。

在2019年，已经有了越来越多的信息表明