全球疫情影响下 二季度我国新能源动力市场供需格局仍难解

近期，全球疫情愈演愈烈的背景下，我国经历了前所未有的二月，季度GDP增速历史上首现负值。新能源汽车产业及消费市场更是表现低迷，今日，SMM举办了在线直播活动，SMM钴锂新能源分析师梅王沁就产业现状为大家进行二季度我国新能源动力市场供需的分析。

疫情影响下一季度新能源汽车频频受挫

一月新能源市场开始下降，除了补贴影响外重要是春节提前，一月工作日减少，加之十二月的急速冲高透支2020年开年市场。

二月国内钴原料进口国内物流受阻，钴盐厂原料供给困难，对钴盐看涨惜售，部分春节未停产的三元前驱体及三元材料大厂原料库存偏紧，要大量采购原材料，钴盐价格随之上涨。新能源产业链复工延迟物流受限，开工率不足三成。

三月中下旬海外疫情爆发，欧美车企及电池厂都陆续关闭厂，对头部电池厂产量影响较大。此外由于南非封国影响钴原料5-六月进口，钴盐价格或止跌并小幅上涨。一季度新能源车市表现不佳，产销量同比下降严重，国家颁布新能源补贴政策延期两年来鼓励整个新能源市场。

新能源汽车一季度产销量同比大幅下降

一月由于春节、工作日少，车企电池厂提前停产，消费者购买需求减弱，加之十二月抢装透支一月产量，同比下降较大。

二月，受疫情影响，国内新能源汽车产销量惨不忍睹，二月产销量同比下降81.3%与75.6%，从供给侧来看，公司因复工进度慢、零部件供应等问题导致产出水平低。从需求端来看，私人消费者外出受到限制及疫情的经济影响1-二月份全国有24.7万家公司倒闭，其严重影响了从业人群的收入，造成汽车消费能力下降。新能源汽车在营运领域的推广也将受到打击，网约车日活量下降5-7成，出车量大幅下降，网约车司机不再租赁。此外，造车新势力交付时间延迟可能会让消费者直接弃定，导致车企出现现金流问题，资金链断裂，研发受阻。

三月，三月十一日，整车公司复工率为90.1%，员工返岗率为77%，供给方面恢复。但需求方面，由于三月下旬的海外疫情影响，消费者外出购物频率并未有太大提高。此外国内与海外疫情对宏观经济造成损害，不少消费群体消费水平有所降低；加之海外疫情导致油价大幅下降，消费者更倾向于燃油车。因此产销量同比下降61.7%和57.6%。总的来看，一季度新能源汽车产量同比下降63.3%，销量同比下降58.8%。

国内疫情影响下二月新能源行业开工率大幅下降

新能源产业链二月开工率处于低位，产量同比大幅下降。动力锂电池产量下降最严重，因为工人人数较多，复产困难，电池厂开工率低；地段多处于广东、江浙疫情严重地区，复产时间晚；疫情影响下动力市场对电池需求量也有下降。正极材料除钴酸锂，基本开工率都不足2成，部分正极材料厂考虑到开工风险及下游电池厂近期需求较弱，适当延迟开工时间。已复产的材料厂也只有部分开工，考虑到外地员工要隔离14天，二月底恢复正常生产。三元材料公司受终端市场影响大，二月动力市场成交寡淡，电池厂开工率极低，基本也使用年前库存，采购量下降。锰酸锂除部分大厂二月中旬开工外，小厂偏多，终端市场需求未起，年前库存较多，考虑到开工后成本费用，基本都在二月底三月初开工。铁锂产量同比下降较少，部分铁锂大厂二月春节未停产，下游订单提前，二月开工率较一月基本持平，但其他铁锂厂开工较晚，综合开工率也偏低。钴酸锂大厂春节未停产，节后一直完成年前长单，对后市预期较好，开工率及产量影响相对较小。

三元前驱体：湖北大厂及江浙地区前驱体厂较多，复产时间多在二月下旬，下游需求较弱，产量下降严重。钴盐：硫酸钴大厂春节期间基本未停工由于钴原料进口物流问题，部分大厂二月减少产量，部分厂家受本次疫情影响延迟复产至二月十日及以后，因此产量同比下降47.6%。氯化钴因为行业集中度高公司数量少整体产量也不高，华友新增氯化钴产线，同比变化小，因此钴盐同比较下游下降比例较低。三元前驱体、三元材料同比下降较多而上游钴盐和锂盐产量较高，导致其在三月库存较高，价格下降。

年后钴盐及下游材料价格先涨后跌

二月国内钴原料进口国内物流受阻，部分钴盐大厂原料进口遇到困难，原料库存只够维持二月初到中旬。受新冠疫情影响，如宁波港口严格管理，外来人员隔离14天，新增了公司的时间、用工、运输等成本，影响了部分公司的正常开工。钴盐厂原料供给困难，对钴盐看涨惜售，部分春节未停产的三元前驱体及三元材料大厂原料库存偏紧，要大量采购原材料，钴盐价格随之上涨，带动下游三元前驱体及三元材料价格随之新增。

三月初终端需求未起，钴原料供给充足，钴盐价格开始回调。三月中下旬，全球疫情影响，国际钴、镍金属价格下降，下游动力市场需求未有大幅新增，数码市场需求减弱，下游电池厂压价严重，带动钴盐及前驱体价格进一步下降。

三月下旬欧美车企停产近期陆续开始复产

三月海外疫情爆发，欧美车企陆续停产，基本在三月二十五日前都关闭旗下厂，此外电池厂LG化学与三星SDI、松下关闭美国厂。全球头部电池厂产量及出口减产。

由于海外疫情控制不如预期，各大车企复产时间又有延迟。近期仅沃尔沃、FSA部分厂开始复产，大部分车企预计都在五月后复产，如特斯拉宣布其在五月四日复产。而日产西班牙巴塞罗那2座厂、FCA法国普瓦西厂、西班牙萨拉戈萨厂、德国爱森纳赫厂、英国埃尔斯斯米尔港等厂还未定复产时间。

据行业客户表示，欧美新能源车企短时间内较难复工，除去疫情控制车企开工外，还有终端需求不足的原因，考虑到成本问题，可能仍需延迟。乐观来看，若五月初能复产，基本影响4-五月电池需求，并影响国内三元前驱体及三元材料日韩出口。

三月下旬海外订单大量取消国内锂离子电池出口受阻

从锂离子电池出口国来看，除我国香港外，德国、美国、印度、比利时、马来西亚占比最高，而这些国家目前都因为疫情导致出口受限，消费市场及动力市场公司大多停产，对锂离子电池的需求都大幅减少。预计部分电池厂在四月的出口订单会大幅下降，随着各家电池厂减产，其对上游材料需求也会相对降低。

动力市场方面，国内仅部分头部电池厂会出口国外车企，其他动力锂电池厂基本以国内市场为主。国内不少三元前驱体及三元材料厂出口日韩，从整个产业链来看，欧美车企的关闭会影响日韩电池厂供应，从而减少其对三元材料及前驱体的需求量。目前三元前驱体及三元材料厂出口订单都有减少，但其下降比例好于消费市场。此外近期国际钴、镍金属价格下降严重，导致不少前驱体厂家被迫降价，下游电池厂对上游材料压价严重，三元前驱体及三元材料厂家面对双重夹击步履艰难。

据行业调研来看，目前海外疫情对消费市场影响更大。终端消费品来看，国内电动工具、充电宝、3C数码等产品多出口欧美、印度、南非等疫情严重国家，消费类产品出口受限。消费电池来看，三元、锰酸锂离子电池影响较大，据电池厂表示目前四月俄罗斯、印度、欧美订单基本取消或延迟，四月订单量基本减少30%。由于国内市场逐渐恢复，四月锰酸锂离子电池厂会竞争国内订单，会迎来一波降价。传导至上游原料，由于锰酸锂材料厂各家品质类似，部分公司客户不稳定，随着四月电池厂的减产，锰酸锂部分公司已开始降价出货获取为数不多的订单，市场竞争激烈，考虑到现今锰酸锂价格已趋近成本线，预计下降空间不大。

钴酸锂离子电池多用于手机，基本出口印度较多。而印度自三月二十四日当天午夜封国至五月三日，以遏制新冠肺炎疫情蔓延，全国封闭政策出来后，极大的影响了手机的销售，随后，三星、OPPO、vivo、小米、鸿海等多家手机生产制造厂商关闭了位于印度的厂。据市场研究机构CounterpointResearch预计，印度的封锁令将让印度手机市场的出货量下降接近60%，印度智能手机行业收入预计损失约20亿美元。这些厂商中有多家来自我国。据SMM客户反馈，五月钴酸锂离子电池厂出口量或减少约30%，因此预期对钴酸锂需求亦有减少，部分钴酸锂材料厂订单预期减少。

综合来看，本次全球疫情对我国新能源产业链影响较大，动力市场及消费市场都不能幸免，三月各公司开工率逐渐爬坡，从3成逐渐提高至5-6成，同时也面对着四月需求量急剧下降的局面，可能又会降回4成左右的开工率。目前来看各国疫情较难短时间内好转，SMM认为新能源行业在上半年较难突破困境。

二季度南非全国封禁钴原料进口受阻

钴原料进口国基本是以刚果金与南非为主，钴原料物流受疫情影响较大。据SMM了解，受南非全国封锁影响，原定于四月六日船和四月十六日船期推迟，目前正在努力协调物流商询最近船期，时间暂时未定；赞比亚运输受阻，目前可协商，但人员减少、物流效率降低。因此非洲目前基本情况是物流减缓，重要集中在内陆物流受阻；据客户反馈，港口及物流暂时可协商，未彻底封锁。矿企及钴原料贸易商除交长单外，目前基本对外不报价，不签新单，主因非洲疫情情况暂未定，船只安排未知。非洲疫情影响预期原料进口，据SMM调研情况来看，本周重要钴矿公司及国内主流钴盐厂商有意“挺价”，重要影响市场情绪面。南非封国、影响刚果金港口运货，目前南非预计在五月初解封，若能如期解禁，基本钴盐会在七月初运至我国。据目前调研结果来看，按照目前开工率不变进行推测，国内钴原料（含各钴盐厂原料库存、保税区及三月海上已经运出的原料）基本够用至五月底；考虑下游需求持续低迷，钴原料或可用更长时间，预计最晚可用至六月中旬。钴盐价格基本会在五月会止跌，六月会有上涨。SMM认为目前最重要矛盾仍然集中于终端需求有限。若五月初南非仍未能解禁，将影响六月甚至下半年钴原料进口、钴系列产品价格情况。

补贴政策延期两年加地方补贴政策刺激新能源汽车市场

国务院常务会议确定：1、将年底到期的新能源汽车购置补贴和免征车辆购置税政策延长2年。2、中央财政采取以奖代补方式，支持京津冀等重点地区淘汰国三及以下排放标准柴油货车。3、对二手车经销公司销售旧车，从五月一日至2023年底减按销售额0.5%征收增值税。此次三大措施将进一步促进新能源汽车消费，给遭受新冠疫情冲击下受损严重的新能源汽车行业带来实质性利好，提高2020年新能源汽车产销量。双积分政策下激励车企加大新能源汽车的生产及技术研发，使新能源行业能持续发展。此外加之地方补贴政策如广州给与1万元/辆补贴和宁波让利5000元/辆。B端消费者受政策刺激影响大，一季度运营市场减量大于C端客户，此次政策将加快运营市场需求量推动速度。

国家蓝天保卫计划推动2020年客车及专用车产量新增

客车

2020年一季度新能源客车销量下降，因为受到新冠肺炎疫情影响，从一月底开始，人员流动大幅度减少，政府及城市公交公司，全力投入防疫任务，部分路线停运、减少班次。这时候，非紧急必要的新能源客车采购流程，必然更会延后。另一方面，2020年客车将正式执行国六排放标准，长三角、珠三角及京津冀重点区域加速了国三柴油车的更新淘汰，这也推动了从事旅游客运行业的传统客车的销量。一季度疫情影响旅游业遭受重创，对新能源客车需求也大幅下跌。此外，客车公司复工较晚，打乱了正常节奏，年前大量海外传统客车订单必须赶工交付，也挤占了部分新能源客车的排产安排。多重因素影响，一季度新能源客车销量不仅大幅下降，而且也落后于传统客车。

一二线城市新能源公交市场增量空间虽然有限，但仍有短途接驳、社区公交等创新举措；三四线城市甚至县城、乡镇，存在分散但总量庞大的新能源客车的需求。经过二月的消沉，进入三月，新能源客车环比有明显上升。从三月政府采购招标信息来看，此前被迫延后的国内新能源公交采购已经开始恢复，既有上海公交等数以百辆的批量订单，也有惠州公交、三门峡公交等数十辆的订单，展示了新能源客车的多层次需求。此外在蓝天保卫计划下，北京、天津、山西、山东、上海等省市都在2020年底完成公交车全面电动化。不过新能源城市公交采购需求在前几年透支明显，随着补贴政策的逐步退坡，销量下降，而一季度表现过差会影响全年新能源客车产销量，此外预计海外疫情上半年较难好转，新能源客车出口也受影响。综合来看，SMM预计今年纯电动客车产量达到6.8万辆，同比下降7.8%。

专用车

1、一季度专用车同比上升22.3%，疫情对专用车影响较小。

2、近日，国家邮政局与工信部联合公布《有关促进快递业与制造业深度融合发展的意见》（下称“《意见》”），鼓励快递公司加快淘汰更新老旧车辆的同时，提高新能源车辆的使用比例。在国家及地方政策、各地政府、电商公司、物流公司的推动下，新能源物流车将继续保持井喷式上升，并预测未来五年，国内电动物流车产销量的年复合增速有望超50%，增量规模达百万辆。而2020年城市配送市场规模将超过2万亿元。

3、北京市物流车全新能源化，四川、郑州物流配送车辆纯电动化。

4、新能源货车2020年新能源货车补贴或退坡10%。

总体来看，预计今年纯电动专用车预计达到8.2万辆，同比上涨15.2%

SMM预测全年新能源汽车产量上升4.1%

乘用车

电池技术进步：超级电容技术加干电极涂层技术充电10秒到10分钟就可达到额定容量的95%以上，循环寿命长。干电池涂层技术重要功能是减少溶剂降低成本，并提升单体能量密度。预计这两个技术可能会在2020年底用在特斯拉储能或电动汽车中。CTP技术和刀片电池技术在去年就已引起热潮，CTP技术重要还是优化电池包结构，CTP电池包能量密度提高10%~15%，降低成本40%，刀片电池技术体积比能量密度提高50%，节约成本30%。

续航里程提高：汉续航605KM，小鹏续航里程706KM，蔚来ES8改善往年续航不足的弱势300-400到最高580KM，特斯拉长续航668KM

价格降低：刀片电池制造成本下降30%，汉正式开始预订，预计起售价格29万；特斯拉从35万降至29万，之后可能供应链国产化下降到22万；广汽AionS近期最高下降1.7万

外资车企进入：特斯拉2020全年，上海厂将生产大约17万辆汽车；宝马BMWiX3将在沈阳投产,年产量4万辆

充电桩：四月十四日，国家电网在北京召开视频会议，宣布启动新一轮充电桩建设：2020年计划安排投资27亿元，新增充电桩7.8万个。据测算，本轮投资将带动新能源汽车消费200亿元。

加上政策辅助，地方政府补贴，如广州一辆车补贴1万，宁波让利5000等，预计下半年会迎来爆发期，最终预计全年乘用车上升7%。

因此，综合来看，SMM预测全年新能源汽车产量上升4.1%。

磷酸铁锂离子电池占比从19年的4.7%到5.2%，三元电池占比从94.6%下降到94%，锰酸锂占比从0.7%到0.8%。

铁锂离子电池增量在于比亚迪、北汽、上汽、奇瑞、下半年的特斯拉CTP与刀片电池技术；锰酸锂新增0.1%可能是因为成本考虑。

总的来看，2020年锂离子电池需求量新增10.6%。