吉利牵手LG化学 恒大考察SK

韩系动力电池领域变得格外热闹起来。

6月12日晚间，吉利汽车（00175.HK）发布公告称，其间接持有99%股权的附属公司上海华普国润与韩国LG化学订立合资协议，并将成立合资公司，主要从事生产和销售电动汽车电池。

据吉利汽车公告内容显示，合资公司注册资本为1.88亿美元（约合13亿人民币），上海华普国润和LG化学分别出资50%，各持有50%股权，并提出该公司董事会早已认识到中国电动汽车市场的发展潜力，尤其是先进及高性能电动汽车电池的可靠供应，对于未来执行“蓝色吉利行动”战略必不可少。同时，吉利汽车在公告当中还表示，成立合资公司，将利用双方在中国制造新能源汽车电池方面的实力、资源和专业知识，从而将确保吉利汽车未来获得电动汽车电池的稳定供应；结合此前与宁德时代成立合资企业，吉利汽车成为目前唯一一家同时与中韩两国动力电池企业成立合资公司的自主车企。

而在LG化学方面所发布的声明中也提到，双方将各出资1034亿韩元（约合6.05亿人民币），并在今年底在中国开工建设其新工厂，预计在2021年年底完工，届时该工厂将拥有10GWh的预计年产能。LG化学方面还表示，未来在保证自有技术的背景下，积极开展与中国整车企业的合资及全方位合作。

同一天，应韩国SK集团董事长崔泰源的邀请，恒大集团董事局主席许家印一行考察SK集团，双方探讨在新能源汽车、动力电池等领域展开深入合作的可能性。当天，许家印在会见崔泰源时表态称，恒大将与SK集团强强联手，共同推动新能源汽车技术发展，并提出与SK集团联手，将进一步巩固恒大在新能源汽车的技术优势。

无论是吉利还是新闯入造车领域的恒大，皆向韩系动力电池企业抛出橄榄枝，为韩系动力电池企业在华重新卷土创造机会。作为全球第一大新能源汽车市场，中国新能源汽车快速增长，去年首次突破100万辆，今年前5月，新能源汽车销量为46.4万辆，较上年同期增长为41.5%。动力电池被喻为新能源汽车的“心脏”，大约占新能源汽车成本的40%~50%。韩系电池企业看中中国庞大的市场空间，纷纷加快在华的步伐，决心与本土电池厂商一较高低。

2018年5月，中汽协与中国汽车动力电池产业创新联盟联合公示了《汽车动力蓄电池和氢燃料电池行业白名单（第一批）》，其中除了比亚迪、力神等本土企业以外，韩系动力电池企业首次进入榜单，虽然该白名单与补贴并无直接关系，但仍被业界人士认为是韩系企业对中国市场发起新一轮进攻的前奏，而近期以来韩系企业密集与中国本土车企的合资及合作项目，也在一定程度上印证这种观点。

一位了解韩系动力电池企业的业界人士告诉第一财经记者，因种种原因，韩系电池企业一度在中国处于停滞状态中，但这正在发生改变，韩系动力电池企业尚处在盈亏不均的阶段，纷纷将中国市场当做是提升业绩的重要环节，尤其是中国一旦在2020年之后完全取消补贴，韩系与中国本土动力电池公司将站到同一起跑线上，会迎来新的契机。“考虑到新车一般的开发周期为20~30个月左右，从现在开始布局，是一个正常的选择。”

这位业界人士表示，目前韩资动力电池三巨头在全球的订单额达到近200万亿韩元（约合1.17万亿人民币），超过2018年韩国半导体芯片产业，但由于前期的巨大投入，以及来自中国等国企业的竞争态势，导致韩资企业的前期收益并没有想象当中的良好。第一财经记者翻阅LG化学、三星SDI及SKI的财报发现，三家公司均提出目标，争取在2019年-2020年实现动力电池事业部门的盈利，并针对中国市场的未来布局作出进一步的打算。而韩国证券行业的一份分析报告也认为，未来三年内，韩国动力电池企业的对外投资额将达到10万亿韩元（约合585亿人民币），其中有近四成将投入至中国市场。

韩系动力电池企业将发起猛攻，将会蚕食部分中国动力电池企业的市场份额。

安信证券相关报告显示，中国TOP10以外的动力电池企业，仅拥有约13%的市场份额，但占有55%的行业总产能，产能利用率低于10%，相较于韩系动力电池行业的近80%的产能利用率相差甚远。一位动力电池行业人士向第一财经记者表示：“有些低端产能的企业已经着手减产，甚至进入了破产边缘；全产业链的深度洗牌开启，行业的出局者只会越来越多。”

北京大学教授、电池“达沃斯”学术委员会主席其鲁指出，韩系动力电池企业在规模化及生产一体化方面所下功夫，导致在研发同样的产品时，其质量的可控程度及稳定性指标加分。

其鲁认为，三星SDI及LG化学在电池领域均拥有超过1万件的注册专利，并将每年销售额的7%~10%投入到研发，尤其是在三元电池方面，韩系动力电池企业逐步形成软包+自主研发的模式，在动力电池领域具备了从电芯到模块，提供与动力电池相关全链条解决方案的能力。韩系企业通过与中国企业的合资办厂，据估算在中国市场的成本可以降低15%~20%左右，中韩两国同类产品间的成本差距正在进一步缩小。

中关村新型电池技术创新联盟秘书长于清教认为，在中国动力电池的蓝海背后，危机已经初步显现，尤其是外资巨头对于市场的关注，成为中国电池市场所面临的挑战之一。但他也同时指出，宁德时代、比亚迪等头部企业目前已经拥有充足的订单和技术能力，并正在积极对外开发市场，同时凭借着在全球范围内的布局和产业链配置，对上游供应商议价的能力和成本管控能力有所提高。